Renforcer la crédibilité des opérations par une lecture stratégique du cash et de la création de valeur

Une transaction, une levée de fonds ou un refinancement ne repose pas uniquement sur la qualité de la valorisation ou de la structuration financière.

La crédibilité d'une trajectoire dépend également de la capacité à démontrer que les flux de trésorerie futurs sont maîtrisés, les principaux risques identifiés et les leviers de création de valeur réellement exécutables.

Une dimension complémentaire aux analyses de Corporate Finance

Les groupes peuvent présenter une performance financière satisfaisante tout en conservant des fragilités importantes :

• visibilité limitée sur les flux futurs,

• volatilité du BFR,

• processus de cash hétérogènes,

• dépendance à certains financements

• ou faible capacité à convertir l'EBITDA en cash.

Ces éléments peuvent influencer la perception du risque, les conditions de financement et la crédibilité du business plan.

Les situations dans lesquelles cette lecture prend une importance particulière

• refinancement ;

• levée de dette ou de fonds propres ;

• cession ;

• acquisition ;

• réorganisation financière ;

• préparation d'une opération stratégique.

Performys apporte une expertise indépendante centrée sur les mécanismes de génération de cash, de résilience financière et de création de valeur. L'objectif n'est pas de se substituer aux travaux de Corporate Finance.

Il est de les enrichir par une lecture opérationnelle et financière de la capacité réelle du groupe à générer du cash.

Pilier à explorer

Risques & résilience financière

Ce pilier permet d'analyser les facteurs susceptibles d'affecter la robustesse financière du Groupe, sa capacité à absorber les tensions et la fiabilité de sa trajectoire de génération de cash.